Investiční strategie Podfondu

Komerční nemovitosti jako investiční třída aktiv jsou považovány za vhodný nástroj k diverzifikování portfolia. Reality jsou vnímány jako rezistentní uchovatel hodnoty přinášející stabilní výnos pro investora. Pro akvizice do majetku NOVA Real Estate – podfond 1 jsou vybírány nemovitosti prémiového typu. Při posuzování výhodnosti transakcí je brán zřetel především na délky nájemních smluv, lokalitu a celkový stav nemovitosti. Tyto aspekty velmi významně ovlivňují hodnotu a případnou tržní likviditu v budoucnu.

Podfond primárně investuje na realitním trhu České republiky s případnou expanzí na trhy střední Evropy.

Očekáváme zhodnocení okolo 5% p.a.

Jak investovat?

Investice do Podfondu je určena jak pro institucionální, tak pro soukromé investory, kteří jsou zaměření na investování dlouhodobého charakteru. Proto by měl typický investor zvážit své potřeby likvidity i přes to, že může v případě potřeby svou investici v Podfondu zlikvidnit.

Minimální částka, kterou „dle §272 ZISIF1 může investor investovat činí 125.000 EUR, případně 1.000.000 CZK (ekvivalentně 40,000 EUR) při provedení tzv. testu vhodnosti dle §15 ZPKT2.

Podfond v současné době nevyplácí investorům žádné pravidelné podíly z vytvořeného zisku ve formě dividend, ale celý svůj vytvořený zisk dále reinvestuje.

Důvody proč si vybrat právě náš Podfond

  • Pečlivě vybraná aktiva – investiční společnost vybírá prémiové nemovitosti na základě několika hloubkových prověrek (due diligence) s cílem eliminovat možná rizika. Hlavními kritérii výběru jsou výnosnost, poloha objektu a možnosti zvýšení hodnoty aktivní správou budovy.

  • Ochrana proti růstu inflace – nájemní smlouvy jsou standardně indexovány o růst inflace. Roste-li tedy inflace, zároveň rostou i příjmy z nájemného.

  • Diverzifikace – v rámci Podfondu vybíráme primárně nemovitosti po celé České republice, zároveň kombinujeme kancelářské objekty s obchodními centry za účelem minimalizovat výkyvy hospodářského cyklu.

  • Růst hodnoty nemovitostí - výběr aktiv s ohledem na tři základní faktory ovlivňující hodnotu nemovitosti: výše nájemného, očekávaný tržní vývoj míry výnosnosti a možnost dalšího rozvoje projektu.

Vstup / výstup z Podfondu

Investor vstupuje a stává se akcionářem Podfondu úpisem investičních akcií za jejich aktuální hodnotu, tzv. NAV. Zároveň je na něj kladen požadavek §272 ZISIF1, který stanovuje podmínky kvalifikovaného investora – minimální hodnota investovaného kapitálu, prohlášení o vědomosti rizik spojených s investováním a další.

Investování do Podfondu je spojeno s právem investora na odkoupení jeho investičních akcií za aktuální hodnotu. Takto otevřená forma investičního fondu resp. podfondu umožňuje investorovi značnou variabilitu v případě potřeby likvidity. Vedle odkupu investičních akcií na účet Podfondu může investor se souhlasem obhospodařovatele držené investiční akcie prodat třetí straně.

Vstup do Podfondu nepodléhá žádným poplatkům. V případě odkupu investičních akcií může Podfond uplatnit srážku až do výše 10% v průběhu 24 měsíců od vstupu investora. Nastavení zmíněné lhůty zabezpečuje optimální řízení likvidity Podfondu.

Přehled údajů o Podfondu

Základní data NOVA Real Estate – podfond 1 k 31. 10. 2017

Typ Fondu Investiční fond s proměnným základním kapitálem
Název podfondu NOVA Real Estate – podfond 1
Základní zaměření Investice do nemovitostí
Investiční strategie Podfond se zaměřuje na investování do prémiových nemovitostí typu – obchodní centra, kancelářské budovy, případně další oportunistické investice související s realitním trhem.
Fondový kapitál 47 786 tis. EUR, (k 31. 10. 2017)
Emitovaný cenný papír Investiční akcie v zaknihované podobě
Doba trvání podfondu Od 20. 8. 2015 na dobu neurčitou
Měna Fondu EUR
Minimální investice klienta 125.000 EUR podle §272 ZISIF1, případně 1.000.000 CZK (40.000 EUR) CZK při provedení tzv. testu vhodnosti podle §15 ZPKT2
Správce Fondu REDSIDE investiční společnost, a.s.
Náklady na obhospodařování 1,3 % z NAV podfondu, min. 300.000 CZK/měsíčně
Výkonnostní poplatek správce 30 % z ročních výnosů podfondu nad 10% IRR fondu
Depozitář UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia
Auditor PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o.
Regulátor Česká národní banka
Právní a účetní řád Česká republika
Zdanění fondu 5 % ze zisku

1 ZISIF - Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech
2 ZPKT - Zákon č. 256/2004 Sb., podnikání na kapitálovém trhu

Rizikovost

Vzhledem k možným nepředvídatelným výkyvům na trzích nemovitostí může dojít ke kolísání hodnoty majetku v Podfondu, růstu i poklesu této hodnoty. Rovněž výpadek plánovaných příjmů z pronájmu nemovitostí může vést ke snížení hodnoty investiční akcie, a to z důvodu nižších čistých příjmů. Jde-li o dlouhodobější výpadek příjmu z pronájmu, odrazí se tato skutečnost i ve snížení hodnoty příslušné nemovitosti. Vzhledem k charakteru nemovitostí, které tvoří zásadní část majetku fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení nemovitosti při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově náročné. V případě nutnosti prodat nemovitá aktiva v krátkém časovém horizontu hrozí riziko nedosažení očekávané ceny. Riziko úvěrové může spočívat zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Podfondu (např. nájemci nemovitostí, dlužníci z investičních nástrojů apod.) nedodrží svůj závazek. Výpadek plánovaných příjmů z pronájmu může nastat nahodile, kdy postihne významnější nájemníky nemovitostí, nebo může souviset s celkovou situací na trhu, např. v případě hospodářské recese, v tom případě ovlivňuje chování většího množství nájemníků či potenciálních nájemníků. Část nemovitostí v portfoliu fondu a také část nájmů plynoucích z nemovitostí v portfoliu fondu je účtována v CZK. Celková výkonnost fondu tak může být ovlivňována i vývojem směnného kurzu EUR/CZK. Návratnost investice není zajištěna.

Nre%20rizikovost

Informační povinnost

Výkonnost

Od dubna roku 2016 Podfond akvíroval a následně refinancoval první nemovitostní portfolio sestávající se z 3 obchodních center situovaných České republice. Podfond tak začal generovat pro své investory první zhodnocení.

V průběhu měsíce srpna 2016 došlo k další akvizici čtyř kancelářských budov typu „A“ umístěných v hlavních kancelářských lokalitách v Praze s cílem diverzifikovat portfolio a zmírňovat tak případné výkyvy hospodářského cyklu.

Tímto naše snažení nekončí, naopak plánujeme další investice.

Výkonnost k září 2017:

1 měsíc: 0,41 %
6 měsíců: 1,98 %
1 rok: 4,55 %
YTD: 4,08 %
Aktuální hodnota investiční akcie k říjnu 2017: 4,9203 EUR

Auditované čisté zhodnocení od první akvizice za rok 2016: 3,6 % p.a.


Datum Hodnota investiční akcie (EUR) Hodnota vlastního kapitálu (EUR)
31.10.2017 4,9203 47 786 031
30.9.2017 4,9001 47 589 478
31.8.2017 4,8866 47 459 056
31.7.2017 4,8782 47 377 275
30.6.2017 4,8866 47 245 661
31.5.2017 4,8478 47 081 775
30.4.2017 4,8247* 46 656 086*
31.3.2017 4,7581 46 011 407
28.2.2017 4,7477 45 910 902
31.1.2017 4,7385 45 821 857
31.12.2016 4,7276 45 713 571
30.11.2016 4,7154 45 598 610
31.10.2016 4,7060 45 507 329
30.9.2016 4,6933 45 384 675
31.8.2016 4,6810 45 265 807
31.7.2016 4,6731 19 089 572
30.6.2016 4,6584 19 029 578
31.5.2016 4,6452 18 975 579
30.4.2016 4,6149 2 307 467

(*) Hodnota zohledňující roční přecenění podfondu.

Management

Fond je spravován investiční společností REDSIDE, která je v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech držitelem licence České národní banky vztahující se na obhospodařování a administraci investičních fondů. REDSIDE se zaměřuje na profesionální správu fondů kvalifikovaných investorů, která v sobě zahrnuje jak vytváření samotných fondových struktur, tak jejich následné obhospodařování a administraci. Objem spravovaného majetku (AUM) v květnu 2016 přesáhl 200 mil. EUR.

REDSIDE vznikl společnou aktivitou společností ASB a Arca Capital. Skupina ASB byla založena v roce 2002 a poskytuje široké portfolio služeb v administrativní podpoře společností, vedení účetnictví, reportingu, daňového poradenství a trust managementu v regionu střední a východní Evropy. Má kanceláře v Praze, Varšavě a Bratislavě s více než 110 zaměstnanci. Mezi klienty ASB patří Standard Life Savings, AVIVA fund, Pradera, Pramerica Real Estate Investors atp.)

Arca Capital a REDSIDE vytvořili silný a zkušený tým poskytující služby nejvyšší kvality v oblasti obhospodařování fondů.

Arca Capital je dynamická skupina holdingového typu působící více než 15 let v regionu CEE v oblasti private equity a poskytování finančních služeb. Objem jejích aktiv v červenci 2017 přesáhl 1,4 miliardy EUR. Skupina má jasně definovanou investiční strategii se zaměřením na investice generující dlouhodobě udržitelné příjmy. Nejčastěji její investice směřují do energetiky, nemovitostí včetně developmentu, rychloobrátkového spotřebního zboží a nových technologií.

Regulace

Fond se řídí Zákonem č. 240/2013 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech a zákonem č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Na dodržování legislativy a konkrétních statutů dohlíží Česká národní banka.

Všechny investice jsou posuzované investičním výborem Fondu. Fond je regulovaný Českou národní bankou a investice jsou pod neustálým dohledem financujících bank.

Dohled: Česká národní banka
Správce fondu měsíčně reportuje ČNB strukturu aktiv fondu včetně účetních výsledků.

Správce: REDSIDE investiční společnost, a.s.
Držitel licence ČNB vztahující se na obhospodařování a administraci investičních fondů. Objem spravovaného majetku v roce 2016 přesáhl 200 mil. EUR.

Depozitář: UniCredit bank Czech Republic and Slovakia, a.s.
Monitoruje, vykonává a reportuje peněžní transakce v souladu se zákonem a statutem fondu.

Auditor: PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o.
Jednou ročně audituje účetní závěrku a výroční zprávu fondu.

Oceňovatel aktiv: ze seznamu ČNB
Přecenění majetku fondu se děje minimálně jednou ročně nezávisle na investiční společnosti oceňovatelem ze seznamu ČNB.

Více informací o legislativním zabezpečení

  1. Dohled: Fond je regulovaný Českou národní bankou. Správce Fondu společnost REDSDIE měsíčně reportuje ČNB strukturu aktiv fondu včetně účetních výsledků. Na čtvrtletní bázi pak zasílá pravidelně reporty European Securities and Market Authority týkající se zejména nastavení vnitřních kontrolních mechanismů a řízení rizik
  2. Profesionální správa majetku Fondu: Fond je spravován společností REDSIDE investiční společnost, a.s., která je v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech držitelem licence České národní banky vztahující se na obhospodařování a administraci investičních fondů.
  3. Depozitář: Správce Fondu sám nemá možnost s prostředky Fondu nakládat. Majetek Fondu je uložen u depozitáře – banky se speciální licencí. Ani depozitář nemá možnost s prostředky Fondu pracovat (půjčovat je, zastavovat je apod.). Tento majetek je veden na speciálním účtu, který nepodléhá standardním pravidlům pro výkon činnosti bank. Depozitář sleduje především, zda je Fond spravován s odbornou péčí a zda je spravován v souladu se zákonem a svým statutem. Hlavní činností depozitáře je kontrola, zda jsou podílové listy vydávány správně a odkupovány v souladu se zákonem a statutem, zda je kurz podílového listu vypočítáván v souladu se zákonem a statutem, kontroluje způsob oceňování majetku Fondu, zda je majetek nabýván v soudu se zákonem a statutem, včetně kontroly všech příchozích a odchozích plateb. Funkci depozitáře Fondu vykonává UniCredit Bank, a.s.
  4. Oddělení majetku Fondu od majetku investiční společnosti (Čínská zeď): Majetek fondu je oddělen od majetku investiční společnosti. Jestliže by tedy investiční společnost zkrachovala, s majetkem se nic nestane, je pouze předán pod správu jiné společnosti.
  5. Audit: Audit Fondu jednou ročně provádí společnost PriceWaterhouseCoopers, která audituje účetní závěrku, přílohu účetní závěrky a výroční zprávu Fondu.
  6. Přecenění aktiv: Dle platné legislativy zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních Fondech a dle statusu má Fond povinnost přeceňovat svůj majetek. Přecenění se děje min. jednou ročně nezávisle na investiční společnosti oceňovatelem ze schváleného seznamu ČNB.
  7. Investiční limity: Fond musí dodržovat limity dané zákonem a statutem Fondu. To zabraňuje riziku ztráty v důsledku investice velkého množství prostředků do jednoho aktiva. Fond je povinen dodržovat zákonné investiční limity na jednu majetkovou hodnotu v aktivech fondu ve výši max. 35 % k celkovému fondovému kapitálu.
  8. Správce fondu: REDSIDE investiční společnost, a.s.

Informace pro investory

Každý investor dostává na měsíční bázi informaci o ceně podílového listu od správce fondu, společnosti REDSIDE. Zároveň Fond na svých stránkách zveřejňuje pravidelný měsíční reporting obsahující informace o dění ve Fondu včetně jeho velikosti a výkonnosti.

Portfolio nemovitostí

  • Vv

    Victoria Vyšehrad

    • Celková pronajímatelná plocha5,633 m
    • Rok výstavby2008
    • V majetku fondu2016
    • LokalitaPraha 4
    • Významní nájemciWAG, Zimmer Czech, Conteg

    Kancelářská budova nacházející se v jednom z nejvýznamnějších pražských kancelářských center – v Praze 4. V rámci své mikro-lokality v blízkosti Nuselského mostu a stanice metra Vyšehrad nabízí výbornou dopravní dostupnost a občanskou vybavenost. Tato budova institucionální kvality třídy A nabízí krásné výhledy na panorama pražského hradu a dává možnost relaxace nájemců na otevřených terasách přístupných přímo z prostor kanceláří. Victoria Vyšehrad byla postavena v roce 2008, svým vzhledem přirozeně zapadá do okolní zástavby a současně pomáhá definovat specifického ducha dané lokality.

  • Avenir

    Avenir E

    • Celková pronajímatelná plocha6,864 m
    • Rok výstavby2007
    • V majetku fondu2016
    • LokalitaPraha 5
    • Významní nájemciPorsche, Mitsubishi

    Budova Avenir E byla postavena v roce 2007. Je součástí kancelářského komplexu Avenir Business Park, který se nachází v Praze 5. Celková koncepce budovy vyhovuje nárokům moderních společností na účelné a flexibilní řešení pracovišť. Fasádní modul i světlá výška stropů umožňují jednoduché členění prostoru podle specifických požadavků uživatele. Mezi hlavní výhody lokality patří výborná dopravní dostupnost, blízkost napojení na dálniční sít a mezinárodní letiště v Praze – Ruzyni.

  • Sp16

    Anděl 16

    • Celková pronajímatelná plocha6,751 m
    • Rok výstavby2005
    • V majetku fondu2016
    • LokalitaPraha 5
    • Významní nájemciBNP Paribas

    Moderní budova třídy A se nachází v srdci moderní dynamické obchodní části Prahy 5 – Anděl. Většina kancelářské plochy je dlouhodobě pronajata vysoce bonitnímu nájemci – BNP Paribas. Lokalita Anděla svou infrastrukturou a jistou prestiží láká mnoho mezinárodních firem, zejména z oblastí IT a farmaceutického průmyslu. Tuto prestižní budovu navrhoval ateliér D3A architekti.

  • Np17

    Anděl 17

    • Celková pronajímatelná plocha5,414 m
    • Rok výstavby2004
    • V majetku fondu2016
    • LokalitaPraha 5
    • Významní nájemciGoogle, Pfizer

    Díky svému umístění, funkčnosti a výjimečnosti, budova přilákala významné mezinárodní firmy – Google, Pfizer, kteří zde podepsali dlouhodobé nájemní smlouvy. Anděl 17 svou kvalitou třídy A plně konkuruje současnému trendu a požadavkům nájemců na moderní kancelářské prostory. Budova se nachází v srdci moderní dynamické obchodní části Prahy 5 – Anděl. Lokalita Anděla svou infrastrukturou a jistou prestiží láká mnoho mezinárodních firem, zejména z oblastí IT a farmaceutického průmyslu. Tuto prestižní budovu navrhoval ateliér D3A architekti.

  • 2b6a9804

    Orlice Park Shopping

    • Celková pronajímatelná plocha21,881 m
    • Rok výstavby2002
    • V majetku fondu2015
    • LokalitaHradec Králové
    • Významní nájemciAhold, Baumax, Sportisimo, Pepco, Teta Drogerie, Bambule

    Toto lokální obchodní centrum, které bylo postaveno v roce 2002 prošlo významnou revitalizací v roce 2014, která mu dává moderní a svěží design. Vedle hypermarketu Albert a hobby marketu Baumax nabízí k nájmu 20 menších retailových jednotek. Celková návštěvnost obchodního centra je cca 2 miliony návštěvníků ročně. Orlice Park se profiluje jako centrum pro rodinné a pohodlné nakupování. V současnosti je pronajato 99% nájemních ploch.

  • Rynovka

    Rýnovka

    • Celková pronajímatelná plocha15,400 m
    • Rok výstavby2009
    • V majetku fondu2015
    • LokalitaJablonec nad Nissou
    • Významní nájemciAhold

    Budova je v současnosti plně pronajata společnosti Ahold, která zde provozuje svůj koncept hypermarketu Albert s obchodní galerií. Příjem z nemovitosti je zabezpečen desetiletou nájemní smlouvou s jedním z nejvýznamnějších evropských hráčů na poli maloobchodu spotřebního zboží. K budově náleží podzemní i povrchová parkoviště s celkovou kapacitou 650 parkovacích míst s výborným napojením na místní infrastrukturu.

  • Znojmo

    Hypermarket Albert - Znojmo

    • Celková pronajímatelná plocha7,694 m
    • Rok výstavby2004
    • V majetku fondu2015
    • LokalitaZnojmo
    • Významní nájemciAhold

    Budova je v současnosti plně pronajata společnosti Ahold, která zde provozuje svůj koncept hypermarketu Albert s přilehlou galerií. Příjem z nemovitosti je zabezpečen desetiletou nájemní smlouvou s jedním z nejvýznamnějších evropských hráčů na poli maloobchodu spotřebního zboží. K budově náleží parkoviště s kapacitou 411 parkovacích míst s výborným napojením na místní infrastrukturu.

FAQ please see English version.